嘉曼服飾今日開啟申購(gòu)，公司本次公開發(fā)行2700萬(wàn)股，網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為769.50萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為40.66元，發(fā)行市盈率為25.15倍，單一賬戶網(wǎng)上申購(gòu)上限為7500股，申購(gòu)數(shù)量為500股的整數(shù)倍，頂格申購(gòu)需配深市市值7.5萬(wàn)元。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，公司本次發(fā)行新股募資資金為10.98億元，按照公司招股書公布的募集資金用途，募資主要投資于營(yíng)銷體系建設(shè)、電商運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)、企業(yè)管理信息化項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金等項(xiàng)目。
嘉曼服飾是一家中高端童裝運(yùn)營(yíng)企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋童裝的研發(fā)設(shè)計(jì)、品牌運(yùn)營(yíng)與推廣、直營(yíng)與加盟銷售等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，產(chǎn)品覆蓋0-16歲（主要為2-14歲）的男女兒童服裝及內(nèi)衣襪子等相關(guān)附屬產(chǎn)品。公司采取多品牌運(yùn)營(yíng)策略，包括自有品牌、授權(quán)經(jīng)營(yíng)品牌、國(guó)際零售代理品牌三類，分別對(duì)應(yīng)中端、中高端和高端童裝市場(chǎng)。在2020年中國(guó)大童童裝市場(chǎng)子類別中（國(guó)內(nèi)品牌且不含運(yùn)動(dòng)童裝品牌），自有品牌“水孩兒”的市場(chǎng)綜合占有率排名第七。
銷售模式上，公司構(gòu)建了線上與線下、直營(yíng)與加盟的多元化全渠道銷售模式，截至去年底，公司已開設(shè)有594家線下門店，其中直營(yíng)店鋪189家，加盟店鋪405家，公司與華聯(lián)（SKP）、杭州大廈、伊勢(shì)丹、燕莎友誼商城、王府井、翠微、百盛、百聯(lián)、金鷹等眾多知名商業(yè)集團(tuán)建立了廣泛的合作，入駐旗下眾多中高端百貨商場(chǎng)。同時(shí)，公司通過(guò)唯品會(huì)、天貓、京東等電子商務(wù)平臺(tái)建立了線上直營(yíng)銷售渠道，2019年至2021年，公司線上銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為52.91%、61.59%和65.23%。
行業(yè)來(lái)看，公司所在的童裝行業(yè)處于成長(zhǎng)期，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2021年末我國(guó) 0-15歲（含不滿16 周歲）的人口數(shù)量約2.63億人，是當(dāng)前童裝消費(fèi)的主力群體。2015年至2020年，我國(guó)童裝市場(chǎng)零售總額復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10.36%，呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人民生活水平提高，國(guó)家鼓勵(lì)生育政策的出臺(tái)以及新一代年輕父母消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，我國(guó)童裝行業(yè)仍有較大市場(chǎng)空間。
業(yè)績(jī)方面，2019-2021年公司營(yíng)業(yè)收入分別為8.97億元、10.43億元、12.14億元，凈利潤(rùn)為8948萬(wàn)元、1.19億元、1.95億元。今年上半年公司營(yíng)業(yè)收入為4.98億元，凈利潤(rùn)為 7430.52萬(wàn)元。成長(zhǎng)性來(lái)看，2018年至202年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率為13.62%；扣非后歸母凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率為42.04%。
我國(guó)童裝市場(chǎng)較為分散，公司同行業(yè)可比上市公司有安奈兒、森馬服飾、金發(fā)拉比、ST起步等，從線上線下收入占比看，公司2021年線上收入占比高于同行業(yè)上市公司。
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